Nous présentons et développons le concept d'une revendication contingente universelle introduite par l'auteur en 1995. Ce concept fournit un cadre unifié pour l'analyse d'une large classe de dérivés financiers. Une revendication contingente universelle décrit l'évolution temporelle d'un gain éventuel. Dans le cas le plus simple d'une revendication contingente européenne, cette évolution temporelle est donnée par une famille d'opérateurs linéaires non négatifs, les opérateurs d'évaluation. Pour les revendications contingentes plus complexes, l'évolution temporelle donnée par les opérateurs d'évaluation peut être interrompue par une activation discrète ou continue d'influences externes qui sont décrites, de manière générale, par des opérateurs non linéaires, les opérateurs d'activation. Par exemple, les allégations contingentes des Bermudes et des États-Unis représentent des allégations contingentes universelles activées de façon discrète et continue, les opérateurs d'activation étant les opérateurs maximaux non linéaires. Nous montrons que la valeur d'une revendication contingente universelle est donnée par une mesure multiplicative introduite par l'auteur en 1995. En gros, une mesure multiplicative est une fonction opérée par l'opérateur (en général, une mesure abstraite avec des valeurs dans un monoïde partiel) Un semiring des ensembles qui est multiplicative sur l'union des ensembles disjoints. Nous montrons aussi que la valeur d'une revendication contingente universelle est déterminée par une équation d'évolution semi-linéaire impulsive. Article Sep 2005 Valery A. Kholodnyi Les personnes lues dans cette publication lisent également Texte intégral Article Mar 2005 Revue de la finance et de la comptabilité quantitatives Olli Castrn Stefano Mazzotta Option d'échange de devises symétrie xvii, 134 pages. Illustrations 23 cm 1. Introduction - I. Questions financières. 2. Environnement de marché. 3. Symétrie dans un marché des changes. 4. Autres symétries. 5. Options avec des paiements constamment lissés. 6. Demandes - II. Mathématiques. 7. Validité des relations de symétrie pour les options européennes. 8. Validité des relations de symétrie pour les options bermudiennes et américaines. 9. Validité des relations de symétrie pour les options de barrière. 10. Validité des relations de symétrie pour les options avec des paiements uniformément lissés. Valery A. Kholodnyi, John F. Price. Ce travail étudie les phénomènes financiers actuels sous - jacents à l 'évaluation des dérivés financiers, qui est aujourd'hui virtuellement identifié avec et même remplacé par l' étude des aspects mathématiques du calcul stochastique comme modèle pour de tels phénomènes. Lire la suite. Exemple Symétrie de l'échange étranger Ce livre étudie les phénomènes financiers réels sous-jacents à l'évaluation des dérivés financiers, qui est aujourd'hui virtuellement identifié avec et même remplacé par l'étude des aspects mathématiques du calcul stochastique comme modèle pour de tels phénomènes. Elle considère que l'étude des phénomènes financiers est au bord d'une révolution semblable à celle de la physique quantique dans les années vingt. L'histoire a montré que pratiquement toutes les grandes révolutions de la physique ont été faites en reconnaissant la présence d'une symétrie inhérente aux phénomènes sous-jacents. Dans ce volume, une symétrie fondamentale sur un marché des changes qui associe des options financièrement équivalentes sur les côtés opposés du marché est introduite. Cette symétrie se maintient dans un environnement général de marché des changes. En particulier, il ne faut pas faire d'hypothèses sur la nature d'une distribution de probabilité pour les taux de change, ni même sur l'existence d'une telle distribution. Les applications pratiques de la symétrie sont significatives et de grande portée. Ils vont de la détection d'un nouveau type d'arbitrage vrai et d'un écran pour la cohérence des modèles d'évaluation des options, à la réduction du coût du développement logiciel. La symétrie introduite n'est pas limitée aux marchés des changes, mais est également valable pour tous les marchés financiers. Mathematical Matters: Validité des relations de symétrie pour les options européennes Validité des relations de symétrie pour les options bermudiennes et américaines Validité des relations de symétrie pour les options de barrière Validité des relations de symétrie pour les options avec des résultats uniformément lissés Lectorat: Les praticiens des finances, les chercheurs, les mathématiciens et les physiciens. Valery A Kholodnyi a obtenu son doctorat en mathématiques appliquées de l'Institut d'électronique et de mathématiques de Moscou en 1990. Il a occupé des postes universitaires dans divers départements, tels que le Département des micro-ondes et de l'électronique quantique, le Département de modélisation mathématique des systèmes physiques et Département de physique, en Russie et aux États-Unis. Il est l'auteur ou co-auteur de plus de 60 articles de recherche en finance, en mathématiques, en physique théorique et en ingénierie et a publié des revues telles que le Journal of Mathematical Physics et le Journal of Integral Equations and Applications. Il a été invité à participer au deuxième Congrès mondial des analystes non linéaires et à de nombreuses conférences internationales et nationales, ainsi qu'à des séminaires de recherche dans les départements universitaires et l'industrie. Actuellement, il est vice-président de la recherche et développement pour les services intégrés de l'énergie L. C. Un institut de recherche indépendant pour les marchés de capitaux financiers. John F Price a obtenu son doctorat en mathématiques de l'Université nationale australienne en 1970 et a depuis occupé des postes universitaires dans de nombreux pays, dont l'Australie, le Cambodge, le Canada, l'Angleterre, l'Italie, la Suisse et les États-Unis. Il a publié plus de 60 articles en mathématiques, en physique et en finance dans des revues telles que Advances in Mathematics. Le Journal of Functional Analysis et les Avis de l'American Mathematical Society. Il a également rédigé des articles pour les praticiens financiers dans Risk, Export Today et Derivatives Strategy. Et a conçu et mis en œuvre des logiciels de gestion des risques pour les grandes entreprises.
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