Contrairement aux actions, qui ont un nombre fixe d'actions en circulation, il n'y a pas de nombre minimum ou maximum de contrats d'options qui peuvent exister pour un stock sous-jacent donné. Il y aura tout simplement autant de contrats d'option que la demande des traders. Rappelez-vous: chaque fois que vous négociez un contrat d'option, vous pourriez créer une toute nouvelle position (ouverture) ou la liquidation d'un existant (fermeture). C'est pourquoi chaque fois que vous entrez un ordre d'option, ce n'est pas assez bon pour dire simplement acheter ou vendre comme vous le feriez avec un stock. Vous devez spécifier si vous achetez ou vendez pour ouvrir ou fermer votre position. En d'autres termes, les options ne sont pas forcément des pommes de terre chaudes qui se passent autour et finissent dans les mains someones à l'expiration. Quelqu'un doit se pencher sur le tableau d'ensemble et garder une trace du nombre global de contrats d'options en circulation sur le marché. C'est là qu'intervient la Société de compensation d'options (OCC). Chaque jour, le CCE examine le volume d'options négociées sur un stock donné et il prend note du nombre d'options marquées à ouvrir et à clôturer. Et une fois qu'ils ont calculé les chiffres, ils peuvent déterminer quelque chose appelé intérêt ouvert. Autrement dit, l'intérêt ouvert est le nombre de contrats d'options qui existent pour un stock particulier. Ils peuvent être calculés sur une échelle aussi grande que tous les contrats ouverts sur un stock, ou peuvent être mesurés plus spécifiquement comme type d'option (call ou put) à un prix d'exercice spécifique avec une expiration spécifique. Évidemment, si plus du volume sur une option donnée est marqué pour ouvrir que pour fermer, l'intérêt ouvert augmente. À l'inverse, si plus de transactions d'options sont marquées pour fermer que pour ouvrir, l'intérêt ouvert diminue. Figure 1: Intérêt ouvert Voici un exemple de volume de négociation et d'intérêts ouverts pour les actions fictives XYZ. Gardez à l'esprit que chaque contrat d'option représente normalement 100 parts du stock. Cela soulève un point à noter: bien que vous pouvez suivre le volume de négociation sur une option donnée tout au long de la journée, l'intérêt ouvert est un nombre de retard: il n'est pas mis à jour au cours d'une journée de négociation. Au lieu de cela, il est officiellement affiché par The OCC le matin après chaque séance de négociation donnée, une fois les chiffres ont été calculés. Pour le reste du jour de bourse, le chiffre reste statique. Pourquoi s'intéresser à l'intérêt Comme vous pouvez le voir sur la figure 1, l'intérêt ouvert peut varier du côté de l'appel au côté de la vente, et du prix d'exercice au prix d'exercice. Haut intérêt ouvert pour un contrat d'option donné signifie que beaucoup de gens sont intéressés par cette option. Toutefois, l'intérêt élevé ouvert ne signifie pas nécessairement que les gens qui négocient ce contrat ont la prévision correcte sur le stock. Après tout, pour chaque acheteur d'option s'attendant à un résultat, theres un vendeur d'option attendant quelque chose d'autre à se produire. Donc l'intérêt ouvert ne signifie pas nécessairement une prévision haussière ou baissière. Le principal avantage des options de négociation avec haut intérêt ouvert est qu'il tend à refléter une plus grande liquidité pour ce contrat. Ainsi, il y aura moins d'écart de prix entre ce que quelqu'un veut payer pour une option et combien quelqu'un veut vendre pour. Ainsi, il devrait y avoir une plus grande probabilité que votre commande sera remplie à un prix thats acceptable pour vous. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options impliquent un risque et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Opérations Volume de négociation et intérêt ouvert Les mouvements de prix sur le marché des options résultent des décisions de millions de commerçants. Mais il existe un certain nombre de statistiques utiles en plus des mouvements de prix qui vous disent ce que font ces autres acteurs du marché. Ici, nous examinons de plus près deux facteurs que vous devriez considérer lors de la négociation des options: le volume de négociation quotidienne et l'intérêt ouvert. Plus de Investopedia: volume quotidien de négociation Le volume de négociation vous donne un aperçu important de la force de l'orientation actuelle du marché pour les actions sous-jacentes. Le volume, ou la largeur du marché, est mesuré en actions et vous indique combien significative le mouvement des prix sur le marché est. Gardez à l'esprit que le volume de négociation est relatif et doit être comparé au volume quotidien moyen du stock en question. Une variation importante du prix accompagnée d'un volume plus important que le volume normal est une indication solide de la force du marché dans la direction du changement. Mais les hausses de pourcentage importantes du prix accompagnées de faibles volumes commerciaux sont moins susceptibles d'indiquer une direction du marché. En fait, ils peuvent indiquer qu'un renversement est probable à court terme. L'importance de l'intérêt ouvert L'intérêt ouvert est un concept que tous les commerçants d'options doivent comprendre. Bien qu'il soit toujours l'un des champs de données sur la plupart des affichages de devis d'option - avec le prix d'enchère, le prix demandé, le volume et la volatilité implicite - de nombreux commerçants ignorent l'intérêt ouvert. Mais même si elle peut être moins importante que le prix des options, ou même le volume actuel, l'intérêt ouvert fournit des informations utiles qui doivent être considérés lors de l'entrée d'une position d'option. Tout d'abord, regardons exactement ce que représente l'intérêt ouvert. Contrairement à la négociation d'actions, où il ya un nombre fixe d'actions à échanger, le négoce d'options peut impliquer la création d'un nouveau contrat d'option quand une opération est placée. L'intérêt ouvert vous indiquera le nombre total de contrats d'options qui sont actuellement ouverts, c'est-à-dire les contrats qui ont été négociés mais qui n'ont pas encore été liquidés par une opération de compensation ou un exercice ou une cession. Par exemple, disons que nous regardons Microsoft et l'intérêt ouvert nous dit qu'il ya eu 81.700 options ouvertes pour l'option d'appel Mars 27.5. Vous vous demandez peut-être si ce nombre fait référence à des options achetées ou vendues. La réponse est que vous n'avez aucun moyen de savoir avec certitude. Lorsque vous achetez ou vendez une option, la transaction doit être saisie comme une opération d'ouverture ou de clôture. Si vous achetez 10 des appels Microsoft mars 27,5, vous achetez les appels à ouvrir. Cet achat ajoutera 10 au taux d'intérêt ouvert. Si vous vouliez sortir de la position, vous vendriez ces mêmes options pour fermer et ouvrir l'intérêt serait alors tomber de 10. La vente d'une option peut également ajouter à l'intérêt ouvert. Si vous possédiez 1000 actions de Microsoft et que vous vouliez faire un appel couvert en vendant 10 des appels du 27 mars, vous entriez une vente pour ouvrir. Puisqu'il s'agit d'une opération d'ouverture, elle ajouterait 10 à l'intérêt ouvert. Si vous souhaitez ultérieurement racheter les options, vous devez entrer une transaction à acheter pour la fermer. L'intérêt ouvert diminuerait alors de 10. Les choses deviennent un peu plus compliquées si les options que vous échangez ne sont pas créées par la transaction, mais plutôt l'autre côté est pris par quelqu'un qui effectue une transaction de clôture. Par exemple, si vous achetez 10 des appels Microsoft March 27.5 à ouvrir, et que vous correspondez avec quelqu'un qui vend 10 des appels Microsoft Mars 27.5 à fermer, le nombre total d'intérêt ouvert ne changera pas. Donc, lorsque vous regardez l'intérêt total ouvert d'une option, il n'y a aucun moyen de savoir si les options ont été achetés ou vendus - ce qui est probablement pourquoi les opérateurs de nombreux options ignorer l'intérêt ouvert tout à fait. Cependant, vous ne devriez pas supposer que le chiffre d'intérêt ouvert ne fournit aucune information importante. Une façon d'utiliser l'intérêt ouvert est de l'examiner relativement au volume de contrats négociés. Lorsque le volume dépasse l'intérêt ouvert existant un jour donné, cela suggère que le négoce de cette option était exceptionnellement élevé ce jour-là. L'intérêt ouvert peut vous aider à déterminer s'il existe un volume inhabituellement élevé ou faible pour une option particulière. L'intérêt ouvert vous donne également des informations clés concernant la liquidité d'une option. S'il n'y a pas d'intérêt ouvert pour une option, il n'y a pas de marché secondaire pour cette option. Lorsque les options ont un grand intérêt ouvert, cela signifie qu'elles ont un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs, et un marché secondaire actif augmentera les chances d'obtenir des commandes d'options remplies à de bons prix. Ainsi, toutes choses étant égales par ailleurs, plus l'intérêt ouvert est grand, plus il sera facile de négocier cette option à un écart raisonnable entre l'offre et la demande. Conclusion Le commerce ne se produit pas dans le vide. Les indicateurs et les rapports qui vous montrent ce que les autres participants du marché font peuvent être un ajout précieux à votre système commercial. Le volume de transactions quotidiennes et l'intérêt ouvert peuvent être utilisés pour trouver des idées commerciales que vous pourriez négliger. Ces indicateurs sont également utiles pour vous assurer que les options que vous négociez sont liquides, vous permettant de facilement entrer et sortir d'un commerce, ainsi que vous assurer d'obtenir le meilleur prix possible. En temps réel après les heures de pré-marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courrier électronique à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et des données que vous venez de s'attendre de nous. Intérêt ouvert RUPTURE Intérêt ouvert Pour chaque vendeur d'un contrat à terme ou d'option, il doit également être un acheteur du contrat. Un vendeur et un acheteur ensemble créent un contrat. Par conséquent, l'intérêt total ouvert sur le marché pour un marché à terme ou d'option spécifié équivaut au nombre total d'acheteurs ou au nombre total de vendeurs, et non pas au total des deux ajoutés. L'intérêt ouvert des marchés des contrats à terme et des options est parfois confondu avec le volume des transactions, mais les deux termes se réfèrent à des mesures nettement différentes. Par exemple, lorsqu'un commerçant qui détient déjà 10 contrats d'option vend ces 10 contrats d'option à un nouvel opérateur entrant sur le marché, le transfert de contrats ne crée pas de variation du taux d'intérêt ouvert pour cette option particulière aucun contrat d'option Ont été ajoutés au marché. Toutefois, la vente des 10 contrats d'options par le titulaire d'options existant à un acheteur d'options augmente le volume du volume de négociation pour la journée par 10 contrats. Le numéro d'intérêt ouvert ne change que lorsqu'un nouvel acheteur et un nouveau vendeur entrent sur le marché, créant ainsi un nouveau contrat. L'importance de l'intérêt ouvert L'intérêt ouvert est une mesure du flux d'argent dans un marché à terme ou d'options. L'augmentation de l'intérêt ouvert représente l'arrivée d'argent nouveau ou additionnel sur le marché, tandis que la diminution de l'intérêt ouvert indique que l'argent sort du marché. Une augmentation de l'intérêt ouvert est généralement interprétée comme un signal haussier, tandis que la baisse des taux d'intérêt ouverts sont généralement interprétés comme un signe baissier. L'intérêt ouvert est également utilisé comme indicateur de la dynamique de tendance. Étant donné que la hausse des intérêts ouverts représente un apport supplémentaire à un marché, ce qui indique un intérêt accru du marché par les investisseurs, il est généralement interprété comme une indication que la tendance actuelle du marché gagne du terrain et devrait continuer. À l'inverse, la baisse de l'intérêt ouvert reflète un déclin de l'intérêt des investisseurs et une diminution de l'élan, indiquant que la tendance actuelle pourrait bientôt être épuisée, entraînant un changement de tendance.
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